Menurut Fabrizio Romano, tim asuhan Antonio Conte sedang mendiskusikan kesepakatan pinjaman dengan opsi beli.
Everton juga telah mengajukan penyelidikan atas ketersediaan pemain Wales itu.
Namun, Leeds juga akan dengan senang hati mempertahankannya setelah dia menjadi starter di dua pertandingan terakhir di Premier League.
Jika James meninggalkan Elland Road, itu akan mewakili klub ketiga yang dia wakili dalam waktu satu tahun.
James, 24, bergabung dengan Leeds dari Manchester United musim panas lalu dengan rekor klub £30 juta.
Dia adalah salah satu dari sedikit pemain senior yang tetap fit di sebagian besar musim, dan menyumbangkan empat gol dan lima assist dalam 34 pertandingan liga.
Dalam dua tahun sebelumnya ia menghabiskan waktu bersama Man United, speedster itu berhasil mencetak sembilan gol dan sembilan assist di semua kompetisi.
Kecepatan dan tingkat kerja James adalah atribut yang sangat diinginkan untuk tim mana pun, meskipun ia relatif kurang dalam mencetak gol atau memberikan assist saat bermain sepak bola Liga Premier.
Everton tampaknya akan kehilangan bintang muda Anthony Gordon dalam transfer £ 60 juta ke Chelsea sehingga James secara alami akan masuk sebagai pengganti yang suka-suka.
Leeds telah kehilangan pemain sayap bintang Raphinha dan gelandang Inggris Kalvin Phillips ke Barcelona dan Manchester City masing-masing dengan nilai gabungan £100 juta.
Namun, tujuh poin dari kemungkinan 12 di awal musim – dengan pemain baru seperti Brenden Aaronson, Rasmus Kristensen dan Tyler Adams memulai musim dengan baik – telah mengurangi beberapa ketakutan awal degradasi.
Leeds juga ingin mengontrak Hwang Hee-Chan dari Wolves, tetapi akan bergabung dalam pengejaran mereka oleh Everton jika The Toffees gagal mengontrak Ben Brereton Diaz.